Благодаря стремительному взлету генеративного искусственного интеллекта NVIDIA ненадолго обогнала Microsoft как самую дорогую компанию в мире - ее стоимость за год выросла более чем в три раза.
Однако, как гласит старая пословица, тяжела та голова, которая носит корону.
Теперь NVIDIA столкнулась с целым рядом проблем, которые могут нарушить ее стабильное положение на вершине полупроводниковой пищевой цепи.
Во-первых, у нас есть два отдельных антимонопольных расследования, инициированных Министерством юстиции США (DOJ).
Первое расследование касается приобретения компанией NVIDIA за $700 миллионов израильского стартапа Run:ai, специализирующегося на программном обеспечении для управления GPU.
Хотя конкретные проблемы не раскрываются, это исследование совпадает с усилением регулятивного давления на крупные технологические приобретения, особенно в секторе искусственного интеллекта.
Второе расследование Минюста касается обвинений NVIDIA в злоупотреблении доминирующим положением на рынке.
Конкуренты утверждают, что компания вынуждает облачных провайдеров покупать ее продукцию и завышает цены на сетевое оборудование, если те выбирают конкурирующие чипы.
Поскольку NVIDIA контролирует от 70% до 95% рынка чипов для обучения искусственному интеллекту, за этой практикой, вероятно, будут пристально следить и в дальнейшем.
Представитель компании защитил свои действия, заявив: "Мы конкурируем, опираясь на десятилетия инвестиций и инноваций, неукоснительно соблюдая все законы, делая NVIDIA открыто доступной в каждом облаке и на локальных компьютерах для каждого предприятия и гарантируя, что клиенты могут выбрать лучшее решение для них".
Производственные трудности
Рану подливает информация о задержке производства NVIDIA нового поколения. Чипы искусственного интеллекта "Blackwell" B200.
Источники сообщают, что NVIDIA проинформировала ключевых клиентов о том, что производство чипов займет как минимум на три месяца больше времени, чем планировалось изначально, из-за недостатка конструкции, обнаруженного на поздних этапах производства.
Генеральный директор Дженсен Хуанг недавно заявил, что хочет, чтобы NVIDIA каждый год выпускала новый флагманский чип. Это может поставить точку в этом вопросе, по крайней мере временно.
По мере нарастания проблем наблюдатели рынка сомневаются в устойчивости заоблачных оценок NVIDIA.
Наблюдаем ли мы зарождение новой технологической эры, подобной появлению персональных компьютеров или Интернета?
Или же нынешний бум ИИ - это случай завышенных ожиданий, которые в скором времени перейдут в более размеренную реальность?
Трудно сказать, но акции технологических компаний переживают не лучшие времена. По состоянию на август 2024 года рыночная капитализация NVIDIA составляет $2,62 триллиона, снизившись более чем на 2% за последние 24 часа.
Это часть более широкий спад в технологическом сектореВ июле-августе рыночная капитализация почти всех технологических компаний, входящих в двадцатку крупнейших в мире, сократилась.
Например, акции компании Intel упали на 26% за один день после разочаровывающего отчета о прибылях за второй квартал и объявления о многочисленных увольнениях - худший день на Уолл-стрит за последние 50 лет.
В глобальном масштабе акции азиатских производителей микросхем, таких как TSMC и Samsung, выросли. падение на 4,6% и более 4%соответственно.
Несмотря на неблагоприятные факторы, будущее NVIDIA по-прежнему выглядит светлым. Компания постоянно демонстрирует свою способность к инновациям и адаптации к меняющимся условиям рынка.
Потребность в мощных и эффективных чипах будет только расти, поскольку искусственный интеллект продолжает проникать в различные отрасли - от здравоохранения до финансов и развлечений.
Если конкуренты NVIDIA правильно разыграют свои карты, у них тоже будет пространство для роста.
Сегодняшние проблемы для NVIDIA и других крупных технологических компаний - это, тем не менее, проверка реальности.
Акции, связанные с искусственным интеллектом, взлетели до 2022 года, но в какой-то момент рынок должен был замедлиться и стать более интроспективным.
Генеративный ИИ - молодая технология. Для устойчивого роста ей необходимо продемонстрировать устойчивость.
По мере того как утихает первоначальный ажиотаж, инвесторы и игроки отрасли ищут конкретные доказательства трансформационного потенциала ИИ в реальных приложениях.
Если это подтвердится, то неизвестно, насколько ценным станет рынок ИИ.
