Im Jahr 2023 waren große Technologieunternehmen wie Microsoft, Google und Amazon führend bei den Investitionen, insbesondere in generative KI-Startups.
Die Entwicklung der generativen KI hat den Aufschwung der Big-Tech-Branche nach Covid beschleunigt. Führende Unternehmen wie Amazon, Meta, Microsoft, Apple und Alphabet konnten ihre Aktien in einem explosiven Jahr für KI-Technologien steigern.
Die Aktien von Meta sind bis Dezember 2023 auf 188% gestiegen und liegen damit an zweiter Stelle hinter Nvidia mit einem Anstieg von 246% im S&P 500. In der Zwischenzeit sind Startups wie Inflection, Anthropic, Mistral und OpenAI weit über die Milliardengrenze hinaus geschossen. Mistral, gegründet im Mai 2023war innerhalb von 4 Monaten nach seiner Gründung $2 Milliarden wert.
Microsofts $10-Milliarden-Investition in OpenAI und die beträchtlichen Mittel, die Inflection und Anthropic aufgebracht haben, haben vor allem die AI-Finanzierung Der bisherige Rekord von $11 Milliarden, der vor zwei Jahren aufgestellt wurde, hat sich damit fast verdreifacht.
Auf diese Branchenriesen entfielen insgesamt zwei Drittel der $27 Milliarden, die aufstrebende KI-Unternehmen in diesem Jahr aufgebracht haben, wie Daten von PitchBook. Sie unterstreicht die Dominanz des Silicon Valley gegenüber den traditionellen Tech-Investoren bei der Sicherung von Spitzengeschäften in der KI-Branche.
Inmitten dieses Investitionsrausches stehen die Risikokapitalfirmen im Schatten. Anstatt schnell zuzuschlagen und Investitionen in schnell wachsende Start-ups zu tätigen, haben sich die großen Technologieunternehmen als am besten positioniert erwiesen, um ihre Interessen finanziell und strategisch abzustimmen.
Dies hat zu einem Kreuz und Quer von Geschäften geführt, die Konkurrenten wie Google und Amazon sehen Milliarden investieren in dieselben Unternehmen (in diesem Beispiel Anthropic) innerhalb weniger Wochen.
Darüber hinaus sind große Technologieunternehmen auch ideal positioniert, um diese kleineren KI-Entwickler mit der Hardware und den Ressourcen zu unterstützen, die sie zum Skalieren benötigen. Dazu gehört auch die Bereitstellung immenser Cloud-Ressourcen als Teil der Deals. Auch hier können VCs nicht mit diesen Angeboten mithalten.
Nina Achadjian, Partnerin bei Index UnternehmungenIm vergangenen Jahr haben wir eine rasche Konsolidierung des Marktes um eine Handvoll von Grundmodellen erlebt, wobei große Technologieunternehmen auf den Plan traten und Milliarden von Dollar in Unternehmen wie OpenAI, Cohere, Anthropic und Mistral investierten", kommentierte er die Konsolidierung des KI-Marktes, bei der sich die Macht in Richtung Big Tech verlagert.
Sie betonte die Herausforderung für traditionelle Risikokapitalgeber: "Für traditionelle VCs musste man früh dabei sein und Überzeugung haben - was bedeutete, dass man über die neueste KI-Forschung informiert war und wusste, welche Teams aus Google DeepMind, Meta und anderen hervorgingen."
Patrick Murphy, Gründungspartner von Wandteppich VCdie Ungleichheit im Wettbewerb hervorgehoben: "Selbst die weltweit führenden Risikokapitalgeber, die zig Milliarden verwalten, können nicht mithalten, wenn es darum geht, diese KI-Unternehmen unabhängig zu halten und neue Herausforderer zu schaffen, die die etablierten Big-Tech-Unternehmen verdrängen. Bei diesem Wandel der KI-Plattformen wurden die meisten der potenziellen Eins-zu-einer-Million-Unternehmen, die bisher in Erscheinung getreten sind, bereits von den etablierten Big-Tech-Unternehmen erobert."
Die VC-Branche wird jedoch nicht völlig ausgeklammert. Zum Beispiel hat das französische Start-up Mistral rund $450 Millionen aufgebracht von Investoren wie Andreessen Horowitz, General Catalyst und Nvidia seit seiner Gründung im Mai. Open-Source-Projekte sind vielleicht besser vor großen Technologieunternehmen geschützt, die sich mit ihrer geschlossenen, proprietären Software Wettbewerbsvorteile sichern wollen.
Eine weitere Option ist die Konzentration auf Unternehmen, die Anwendungen auf der Grundlage der von Firmen wie OpenAI und Anthropic entwickelten Grundmodelle entwickeln.
Sarah Guo, Gründerin der auf KI fokussierten Venture-Firma Conviction, erklärt: "Es gibt einen riesigen Bereich noch unerforschter Anwendungsgebiete für KI, und viele der wertvollsten KI-Unternehmen werden von Grund auf neu sein."
Diese Perspektive eröffnet Wege für Innovationen und Investitionen, die über die klassenbesten Modelle hinausgehen.
In jedem Fall wird das Jahr 2024 mit Sicherheit eine Reihe von neuen Möglichkeiten bieten.
