2023 ha visto a grandes empresas tecnológicas como Microsoft, Google y Amazon liderar la inversión, especialmente en startups de IA generativa.
La evolución de la IA generativa ha acelerado el repunte de la gran tecnología después de Covid, y empresas líderes como Amazon, Meta, Microsoft, Apple y Alphabet han visto subir sus acciones en un año explosivo para la tecnología relacionada con la IA.
Las acciones de Meta han subido hasta 188% en diciembre de 2023, sólo superadas por el aumento de 246% de Nvidia en el S&P 500. Mientras tanto, startups como Inflection, Anthropic, Mistral y, de hecho, OpenAI se han disparado mucho más allá de los miles de millones. Mistral, fundada en mayo de 2023valía $2 mil millones en cuestión de 4 meses desde su fundación.
La inversión de $10 mil millones de Microsoft en OpenAI y los importantes fondos recaudados por Inflection y Anthropic, en particular, han impulsado Financiación de la IA hasta casi triplicar el récord anterior de $11.000 millones establecido hace dos años.
Estos gigantes de la industria han representado en conjunto la asombrosa cifra de dos tercios de los $27.000 millones recaudados por empresas emergentes de IA este año, según datos de PitchBook. En subraya la preponderancia de Silicon Valley sobre los inversores tecnológicos tradicionales a la hora de conseguir acuerdos de primer orden en el sector de la IA.
En medio de este frenesí inversor, las empresas de capital riesgo se han visto eclipsadas. En lugar de abalanzarse rápidamente para cerrar inversiones en empresas emergentes de rápido crecimiento, las grandes tecnológicas han demostrado estar mejor posicionadas para alinear intereses financiera y estratégicamente.
Esto se ha traducido en un cruce de acuerdos que ve a competidores como Google y Amazon invertir miles de millones en las mismas empresas (Anthropic, en este ejemplo) en apenas unas semanas.
Además, las grandes empresas tecnológicas también están en una posición ideal para apoyar a estos pequeños desarrolladores de IA con el hardware y los recursos que necesitan para escalar. Esto incluye dedicar inmensos recursos en la nube como parte de los acuerdos. Una vez más, las sociedades de capital riesgo no pueden igualar estas propuestas.
Nina Achadjian, socia de Index VenturesEl director general de IA de la Comisión Europea, José Luis García, comentó la consolidación del mercado de la IA, cuyo poder ha pasado a manos de las grandes tecnológicas: "En el último año, hemos visto cómo el mercado se consolidaba rápidamente en torno a un puñado de modelos fundacionales, con la llegada de grandes tecnológicas que han invertido miles de millones de dólares en empresas como OpenAI, Cohere, Anthropic y Mistral".
Hizo hincapié en el reto para los capitalistas de riesgo tradicionales, señalando: "Para los capitalistas de riesgo tradicionales, había que llegar pronto y tener convicción, lo que significaba estar al tanto de las últimas investigaciones sobre IA y saber qué equipos estaban surgiendo de Google DeepMind, Meta y otros."
Patrick Murphy, socio fundador de Tapiz VCEl presidente de la Comisión Europea, José Luis Rodríguez Zapatero, puso de relieve la disparidad competitiva: "Incluso los principales inversores de capital riesgo del mundo, con decenas de miles de millones bajo gestión, no pueden competir para mantener la independencia de estas empresas de IA y crear nuevos competidores que desbanquen a las grandes tecnológicas. En este cambio de plataforma de IA, la mayoría de las empresas potencialmente únicas en un millón que han aparecido hasta ahora ya han sido captadas por los titulares de las Big Tech".
Sin embargo, el capital riesgo no queda totalmente al margen. Por ejemplo, la start-up francesa Mistral recaudó unos $450 millones de inversores como Andreessen Horowitz, General Catalyst y Nvidia desde su creación en mayo. Los proyectos de código abierto están quizás más protegidos de las grandes empresas tecnológicas que se centran en asegurar ventajas competitivas en su software cerrado y propietario.
Otra opción es centrarse en empresas que desarrollen aplicaciones sobre modelos fundacionales creados por firmas como OpenAI y Anthropic.
Sarah Guo, fundadora de la empresa de capital riesgo Conviction, centrada en la IA, explicó: "Hay un enorme espacio de dominios de aplicación aún inexplorados para la IA y muchas de las empresas de IA más valiosas serán fundamentalmente nuevas".
Esta perspectiva abre vías de innovación e inversión más allá de los modelos líderes de su clase.
En cualquier caso, 2024 será sin duda el preludio de un nuevo y apasionante abanico de oportunidades.
