I 2023 har store teknologivirksomheder som Microsoft, Google og Amazon stået i spidsen for investeringer, især i generative AI-startups.
Udviklingen af generativ AI har fremskyndet big tech's opsving efter Covid, og førende virksomheder som Amazon, Meta, Microsoft, Apple og Alphabet har alle set deres aktier stige i et eksplosivt år for AI-relateret teknologi.
Metas aktier er steget til 188% i december 2023, kun overgået af Nvidias stigning på 246% i S&P 500. I mellemtiden er nystartede virksomheder som Inflection, Anthropic, Mistral og OpenAI steget til langt over milliarden. Mistral, grundlagt i maj 2023blev $2 milliarder værd i løbet af fire måneder efter grundlæggelsen.
Microsofts investering på $10 milliarder i OpenAI og betydelige midler rejst af især Inflection og Anthropic har drevet Finansiering af AI Det er næsten en tredobling af den tidligere rekord på $11 milliarder, som blev sat for to år siden.
Disse industrigiganter har tilsammen stået for svimlende to tredjedele af de $27 milliarder, som nye AI-virksomheder har rejst i år, ifølge data fra PitchBook. Det er understreger Silicon Valleys dominans over traditionelle tech-investorer, når det gælder om at sikre sig de bedste aftaler inden for AI-industrien.
Midt i denne investeringsrus er venturekapitalfirmaerne kommet i skyggen. I stedet for at kaste sig hurtigt ind i investeringer i hurtigt voksende startups, har big tech vist sig at være bedst positioneret til at afstemme interesser økonomisk og strategisk.
Det har resulteret i en række aftaler på kryds og tværs, hvor konkurrenter som Google og Amazon investerer milliarder i de samme virksomheder (Anthropic i dette eksempel) i løbet af få uger.
Desuden er store teknologiaftaler også ideelt placeret til at støtte disse mindre AI-udviklere med den hardware og de ressourcer, de har brug for til at skalere. Det inkluderer dedikation af enorme cloud-ressourcer som en del af aftalerne. Igen kan venturekapitalfonde ikke matche disse tilbud.
Nina Achadjian, partner i Index VenturesI en kommentar til AI-markedets konsolidering, hvor magten skifter til big tech, siger han: "I løbet af det sidste år har vi set, at markedet hurtigt har konsolideret sig omkring en håndfuld grundmodeller, hvor store tech-aktører er kommet ind og har hældt milliarder af dollars i virksomheder som OpenAI, Cohere, Anthropic og Mistral."
Hun understregede udfordringen for traditionelle venturekapitalister og bemærkede: "For traditionelle venturekapitalister skulle man være tidligt ude og have overbevisning - hvilket betød, at man skulle kende til den nyeste AI-forskning og vide, hvilke teams der kom ud af Google DeepMind, Meta og andre."
Patrick Murphy, stiftende partner i Billedtæppe VCunderstregede den konkurrencemæssige ulighed: "Selv verdens største venture-investorer med titusindvis af milliarder under forvaltning kan ikke konkurrere om at holde disse AI-virksomheder uafhængige og skabe nye udfordrere, der vælter de etablerede Big Tech-virksomheder af pinden. I dette AI-platformsskifte er de fleste af de potentielt en ud af en million virksomheder, der hidtil er dukket op, allerede blevet fanget af de etablerede Big Tech-virksomheder."
VC er dog ikke helt sat ud af spillet. For eksempel har den franske start-up Mistral rejste omkring $450 millioner fra investorer som Andreessen Horowitz, General Catalyst og Nvidia siden starten i maj. Open source-projekter er måske mere beskyttet mod store teknologivirksomheder, der fokuserer på at sikre konkurrencefordele i deres lukkede, proprietære software.
En anden mulighed er at fokusere på virksomheder, der udvikler applikationer over grundlæggende modeller skabt af firmaer som OpenAI og Anthropic.
Sarah Guo, grundlægger af det AI-fokuserede venturefirma Conviction, forklarede: "Der er et stort område med stadig uudforskede anvendelsesområder for AI, og mange af de mest værdifulde AI-virksomheder vil være fundamentalt nye."
Dette perspektiv åbner muligheder for innovation og investering ud over klassens førende modeller.
Under alle omstændigheder vil 2024 helt sikkert byde på en række spændende nye muligheder.
