Under 2023 har stora teknikföretag som Microsoft, Google och Amazon varit ledande när det gäller investeringar, särskilt i nystartade företag inom generativ AI.
Utvecklingen av generativ AI har påskyndat big tech's återhämtning efter Covid, med ledande företag som Amazon, Meta, Microsoft, Apple och Alphabet som alla såg sina aktier stiga under ett explosivt år för AI-relaterad teknik.
Metas aktie har stigit till 188% i december 2023, näst efter Nvidias 246%-ökning i S&P 500. Under tiden har startups som Inflection, Anthropic, Mistral och faktiskt OpenAI raket långt bortom miljarderna. Mistral, grundat i maj 2023var värt $2 miljarder kronor bara fyra månader efter att det grundats.
Microsofts investering på $10 miljarder i OpenAI och betydande kapitalanskaffningar från framför allt Inflection och Anthropic har drivit Finansiering av AI vilket nästan tredubblade det tidigare rekordet på $11 miljarder som sattes för två år sedan.
Dessa branschjättar har tillsammans stått för häpnadsväckande två tredjedelar av de $27 miljarder som samlats in av nya AI-företag i år, enligt uppgifter från PitchBook. Den understryker Silicon Valleys dominans över traditionella teknikinvesterare när det gäller att säkra de bästa affärerna inom AI-industrin.
Mitt i denna investeringsyra har riskkapitalbolagen hamnat i skymundan. I stället för att snabbt gå in och säkra investeringar i snabbväxande nystartade företag har big tech visat sig vara bäst positionerat för att samordna intressen finansiellt och strategiskt.
Detta har lett till en mängd olika avtal som gör att konkurrenter som Google och Amazon investera miljarder i samma bolag (Anthropic, i detta exempel) inom loppet av bara några veckor.
Dessutom är stora teknikaffärer också idealiskt placerade för att stödja dessa mindre AI-utvecklare med den hårdvara och de resurser de behöver för att skala. Det inkluderar att ägna enorma molnresurser som en del av erbjudanden. Återigen kan VC inte matcha dessa förslag.
Nina Achadjian, partner på Index Ventures"Under det senaste året har vi sett hur marknaden snabbt konsoliderats kring en handfull grundmodeller, med stora teknikaktörer som kommer in och lägger miljarder dollar i företag som OpenAI, Cohere, Anthropic och Mistral."
Hon betonade utmaningen för traditionella riskkapitalister och konstaterade: "För traditionella riskkapitalister måste man vara med tidigt och man måste vara övertygad - vilket innebar att man måste vara insatt i den senaste AI-forskningen och veta vilka team som var på väg ut från Google DeepMind, Meta och andra."
Patrick Murphy, grundare och partner på Tapestry VC, framhävde den konkurrensmässiga skillnaden: "Inte ens världens främsta riskkapitalinvesterare, med tiotals miljarder under förvaltning, kan konkurrera om att hålla dessa AI-företag oberoende och skapa nya utmanare som slår ut de etablerade Big Tech-bolagen. I detta AI-plattformsskifte har de flesta av de potentiellt en på miljonen företag som hittills dykt upp redan fångats upp av de etablerade Big Tech-företagen."
VC är dock inte helt åsidosatt. Till exempel har det franska startup-bolaget Mistral tog in cirka $450 miljoner från investerare som Andreessen Horowitz, General Catalyst och Nvidia sedan starten i maj. Open source-projekt är kanske mer skyddade från stora teknikföretag som fokuserar på att säkra konkurrensfördelar i sin slutna, proprietära programvara.
Ett annat alternativ är att fokusera på företag som utvecklar applikationer över grundläggande modeller som skapats av företag som OpenAI och Anthropic.
Sarah Guo, grundare av det AI-fokuserade riskkapitalbolaget Conviction, förklarade: "Det finns en enorm mängd ännu outforskade tillämpningsområden för AI och många av de mest värdefulla AI-företagen kommer att vara fundamentalt nya."
Detta perspektiv öppnar möjligheter för innovation och investeringar utöver klassledande modeller.
I vilket fall som helst kommer 2024 att bjuda på en rad nya spännande möjligheter.
