Anthropic punta a ottenere fino a 78 dollari per azione in un'offerta pubblica iniziale che potrebbe raccogliere 64 miliardi di dollari

Anthropic punta a un prezzo compreso tra 70 e 78 dollari per azione al suo debutto in borsa. Al prezzo massimo di tale intervallo, le 825 milioni di azioni offerte frutterebbero 64,35 miliardi di dollari al lordo delle commissioni.

L'azienda che ha creato il chatbot Claude ha dato il via al suo roadshow martedì 10 novembre. Un roadshow è la serie di incontri in cui un'azienda presenta le proprie azioni ai grandi investitori prima dell'inizio delle negoziazioni. I termini sono stati illustrati in un breve comunicato stampa dell'azienda. Le azioni saranno negoziate sul mercato Nasdaq con il simbolo ANT.

Circa 801,4 milioni di azioni sono nuove emesse da Anthropic. Le restanti 23,6 milioni provengono da azionisti esistenti e il ricavato va a loro, non alla società. Le banche che gestiscono l'operazione possono inoltre acquistare fino a 123,75 milioni di azioni aggiuntive.

Cosa mostra il prospetto

Il prospetto aggiornato, depositato presso l'autorità di vigilanza sui titoli statunitense lo stesso giorno, mostra come la società guadagna e spende i propri fondi. Nei primi nove mesi del 2026, il fatturato è stato di 33,24 miliardi di dollari. Nello stesso periodo del 2025 era pari a 2,55 miliardi di dollari, quindi le vendite sono cresciute di circa 13 volte in un anno.

La perdita operativa, ovvero ciò che rimane dopo aver dedotto i costi di gestione dai ricavi, è scesa a 1,26 miliardi di dollari dai 5,22 miliardi di dollari precedenti. La perdita netta, pari a 104 miliardi di dollari, appare ben peggiore. Tuttavia, 94,3 miliardi di dollari di tale importo rappresentano un onere contabile. Tale cifra deriva da obbligazioni convertibili e operazioni simili, ovvero investimenti che in seguito si trasformano in azioni, ed è aumentata perché il valore di tali operazioni è cresciuto. Non si tratta di denaro effettivamente speso dall'azienda.

Il documento depositato indica inoltre che il fatturato annuale, calcolato sulla base delle vendite recenti, si è attestato a circa 81 miliardi di dollari alla fine di ottobre. Si tratta di 10 miliardi di dollari in più rispetto al mese precedente. Come affermato dalla stessa azienda, la cifra “potrebbe non essere indicativa del nostro fatturato per i periodi futuri”, pertanto rappresenta solo una stima approssimativa.

Chi sta comprando?

Sette aziende tecnologiche e produttrici di semiconduttori, tra cui Google, Nvidia, Microsoft e TSMC, hanno concordato di acquistare azioni senza diritto di voto per un valore di 26 miliardi di dollari al prezzo dell'IPO, tramite una vendita privata separata. Al prezzo di 74 dollari, valore medio della fascia prevista, la società si aspetta di ricavare circa 84,6 miliardi di dollari netti dall'IPO e da tale vendita privata.

Secondo fonti a conoscenza dei piani, il prezzo dovrebbe essere fissato il 18 novembre, con l'inizio delle negoziazioni previsto per il 19 novembre. Lo stesso rapporto afferma che circa il 20% delle azioni sarà destinato agli investitori ordinari, rispetto a una quota usuale del 5-10%. Il valore complessivo dell'azienda, considerando tutte le azioni e le opzioni, si aggira intorno a 1.405 miliardi di dollari su base completamente diluita. A maggio, un round di finanziamento aveva valutato la società 965 miliardi di dollari.

Una volta che ANT sarà quotata in borsa, gli investitori potranno seguirne l'andamento, insieme ad altri titoli del settore dell'intelligenza artificiale, su piattaforme di investimento come Kyro.

Questa settimana l'azienda ha anche lanciato un nuovo modello che, a suo dire, è il 20% più economico da utilizzare. In ottobre, un'autorità di regolamentazione dei consumatori statunitense ha richiesto che i dirigenti dell'azienda testimoniassero nell'ambito di un'indagine sulla sicurezza dell'intelligenza artificiale.

Perché è importante: Questo prospetto rappresenta la panoramica pubblica più dettagliata finora disponibile sulle finanze di un laboratorio leader nel campo dell'intelligenza artificiale. Le vendite sono cresciute di circa 13 volte, mentre la perdita operativa si è ridotta, e il prezzo dell'IPO mostrerà quanto gli investitori sono disposti a pagare per tale crescita.