Nel 2023 le grandi aziende tecnologiche come Microsoft, Google e Amazon hanno guidato gli investimenti, in particolare nelle startup di IA generativa.
L'evoluzione dell'IA generativa ha accelerato il rimbalzo delle big tech dopo Covid, con aziende leader come Amazon, Meta, Microsoft, Apple e Alphabet che hanno visto i loro titoli salire in un anno esplosivo per la tecnologia legata all'IA.
Le azioni di Meta sono salite a 188% nel dicembre 2023, seconde solo all'incremento di 246% di Nvidia nell'S&P 500. Nel frattempo, startup come Inflection, Anthropic, Mistral e, appunto, OpenAI sono schizzate ben oltre i miliardi. Mistral, fondata nel maggio 2023ha raggiunto un valore di $2 miliardi nel giro di 4 mesi dalla sua fondazione.
L'investimento da $10 miliardi di Microsoft in OpenAI e i fondi significativi raccolti da Inflection e Anthropic, in particolare, hanno spinto Finanziamento dell'IA quasi il triplo del precedente record di $11 miliardi stabilito due anni fa.
Questi giganti del settore hanno collettivamente rappresentato ben due terzi dei $27 miliardi raccolti quest'anno dalle aziende emergenti nel campo dell'intelligenza artificiale, secondo i dati di PitchBook. Esso sottolinea il predominio della Silicon Valley rispetto agli investitori tecnologici tradizionali nell'aggiudicarsi le migliori operazioni nel settore dell'IA.
In questa frenesia di investimenti, le società di venture capital si sono trovate in ombra. Invece di intervenire rapidamente per chiudere gli investimenti nelle startup in rapida crescita, le big tech si sono dimostrate meglio posizionate per allineare gli interessi dal punto di vista finanziario e strategico.
Questo si è tradotto in una serie di accordi che hanno visto concorrenti come Google e Amazon investire miliardi nelle stesse aziende (Anthropic, in questo esempio) nel giro di poche settimane.
Inoltre, le grandi aziende tecnologiche si trovano nella posizione ideale per sostenere questi piccoli sviluppatori di IA con l'hardware e le risorse necessarie per scalare. Ciò include l'assegnazione di immense risorse cloud come parte degli accordi. Anche in questo caso, le società di capitale di rischio non possono competere con queste proposte.
Nina Achadjian, partner di Index VenturesNell'ultimo anno abbiamo assistito a un rapido consolidamento del mercato dell'IA, con il potere che si è spostato verso le grandi aziende tecnologiche: "Nell'ultimo anno abbiamo assistito a un rapido consolidamento del mercato attorno a una manciata di modelli di fondazione, con l'ingresso di grandi operatori tecnologici che hanno investito miliardi di dollari in aziende come OpenAI, Cohere, Anthropic e Mistral".
Ha sottolineato la sfida per i venture capitalist tradizionali, osservando: "Per i VC tradizionali, bisognava essere in anticipo e avere convinzione, il che significava essere al corrente delle ultime ricerche sull'IA e sapere quali team stavano uscendo da Google DeepMind, Meta e altri".
Patrick Murphy, socio fondatore di Arazzo VCha evidenziato la disparità competitiva: "Nemmeno i migliori venture investor del mondo, con decine di miliardi in gestione, possono competere per mantenere l'indipendenza di queste aziende di IA e creare nuovi sfidanti che scalzino gli operatori storici delle Big Tech. In questo passaggio di piattaforma dell'IA, la maggior parte delle aziende potenzialmente una su un milione che sono apparse finora sono già state catturate dagli operatori storici delle Big Tech".
Tuttavia, il VC non è del tutto escluso. Ad esempio, la start-up francese Maestrale ha raccolto circa $450 milioni da investitori come Andreessen Horowitz, General Catalyst e Nvidia sin dalla sua nascita a maggio. I progetti open source sono forse più protetti dalle grandi aziende tecnologiche che si concentrano sul garantire un vantaggio competitivo nel loro software chiuso e proprietario.
Un'altra opzione è quella di concentrarsi sulle aziende che sviluppano applicazioni su modelli fondamentali creati da aziende come OpenAI e Anthropic.
Sarah Guo, fondatrice di Conviction, società di venture focalizzata sull'IA, ha spiegato: "C'è uno spazio enorme di domini applicativi ancora inesplorati per l'IA e molte delle aziende di IA di maggior valore saranno fondamentalmente nuove".
Questa prospettiva apre strade per l'innovazione e gli investimenti al di là dei modelli leader di categoria.
In ogni caso, il 2024 si prospetta come una nuova ed entusiasmante serie di opportunità.
