En 2023, les grandes entreprises technologiques telles que Microsoft, Google et Amazon ont pris la tête des investissements, en particulier dans les startups d'IA générative.
L'évolution de l'IA générative a accéléré le rebond des grandes entreprises technologiques après l'affaire Covid. Des sociétés de premier plan comme Amazon, Meta, Microsoft, Apple et Alphabet ont vu leurs actions grimper au cours d'une année explosive pour les technologies liées à l'IA.
L'action de Meta a atteint 188% en décembre 2023, ce qui la place en deuxième position derrière l'augmentation de 246% de Nvidia dans le S&P 500. Pendant ce temps, des startups comme Inflection, Anthropic, Mistral et, bien sûr, OpenAI ont dépassé les milliards d'euros. Mistral, fondée en mai 2023La valeur de l'entreprise a atteint $2 milliards d'euros en l'espace de 4 mois après sa création.
L'investissement de $10 milliards d'euros de Microsoft dans OpenAI et les fonds importants levés par Inflection et Anthropic, en particulier, ont propulsé la Financement de l'IA soit près du triple du précédent record de $11 milliards établi il y a deux ans.
Ces géants de l'industrie ont collectivement représenté les deux tiers des $27 milliards d'euros levés par les entreprises émergentes du secteur de l'IA cette année, d'après les données de PitchBook. Il souligne la prédominance de la Silicon Valley sur les investisseurs traditionnels dans le domaine de la technologie pour ce qui est de la conclusion d'accords de premier ordre dans le secteur de l'IA.
Au milieu de cette frénésie d'investissement, les sociétés de capital-risque se sont retrouvées dans l'ombre. Plutôt que de s'empresser d'investir dans des startups à croissance rapide, les grandes entreprises technologiques se sont révélées les mieux placées pour aligner leurs intérêts sur le plan financier et stratégique.
Cela s'est traduit par une série d'accords qui ont permis à des concurrents tels que Google et Amazon de s'imposer sur le marché de l'emploi. investir des milliards dans les mêmes entreprises (Anthropic, dans cet exemple) en l'espace de quelques semaines.
En outre, les grandes entreprises technologiques sont idéalement placées pour soutenir ces petits développeurs d'IA en leur fournissant le matériel et les ressources dont ils ont besoin pour évoluer. Cela inclut le fait de dédier d'immenses ressources en nuage dans le cadre d'accords. Là encore, les sociétés de capital-risque ne peuvent pas rivaliser avec ces propositions.
Nina Achadjian, partenaire de Index VenturesIl a commenté la consolidation du marché de l'IA, le pouvoir passant aux grandes entreprises technologiques : "Au cours de l'année écoulée, nous avons vu le marché se consolider rapidement autour d'une poignée de modèles de base, avec l'arrivée de grands acteurs technologiques qui ont investi des milliards de dollars dans des entreprises comme OpenAI, Cohere, Anthropic et Mistral".
Elle a souligné le défi auquel sont confrontés les investisseurs traditionnels en capital-risque : "Pour les investisseurs traditionnels en capital-risque, il fallait être présent très tôt et avoir des convictions, ce qui signifiait être au courant des dernières recherches en matière d'IA et savoir quelles équipes sortaient de Google DeepMind, de Meta et d'autres".
Patrick Murphy, partenaire fondateur de Tapisserie VCa mis en évidence la disparité concurrentielle : "Même les plus grands investisseurs en capital-risque du monde, avec des dizaines de milliards sous gestion, ne peuvent pas rivaliser pour maintenir l'indépendance de ces entreprises d'IA et créer de nouveaux challengers qui détrôneront les Big Tech en place. Dans ce changement de plateforme d'IA, la plupart des entreprises susceptibles d'apparaître jusqu'à présent (une sur un million) ont déjà été capturées par les grandes entreprises technologiques.
Toutefois, le capital-risque n'est pas entièrement mis de côté. Par exemple, la start-up française Mistral a levé environ $450 millions d'euros d'investisseurs tels qu'Andreessen Horowitz, General Catalyst et Nvidia depuis sa création en mai. Les projets open source sont peut-être plus à l'abri des grandes entreprises technologiques qui s'efforcent d'obtenir des avantages concurrentiels avec leurs logiciels propriétaires fermés.
Une autre option consiste à se concentrer sur les entreprises qui développent des applications à partir des modèles fondamentaux créés par des sociétés comme OpenAI et Anthropic.
Sarah Guo, fondatrice de Conviction, une société de capital-risque spécialisée dans l'IA, explique : "Il existe un énorme espace de domaines d'application encore inexplorés pour l'IA et un grand nombre des entreprises d'IA les plus précieuses seront fondamentalement nouvelles".
Cette perspective ouvre la voie à l'innovation et à l'investissement au-delà des modèles de pointe.
Quoi qu'il en soit, 2024 ouvrira sans aucun doute de nouvelles perspectives passionnantes.
