Under en tumultartad dag för marknaderna föll NVIDIA-aktien med 10%, vilket var den sämsta utvecklingen sedan mars 2020 och raderade över $200 miljarder från sitt marknadsvärde.
Denna nedgång bidrog till att S&P 500 sjönk med 0,9%, enligt Bloomberg data.
Den bredare marknaden kände också av effekterna, med den tekniktunga Nasdaq Composite som sjönk med 2,1% vid stängning.
Andra stora teknikföretag, inklusive Advanced Micro Devices (AMD), Micron Technology och Meta, såg sina aktier falla med 5,4%, 4,6% respektive 4,1%. Super Micro Computer, som är känt för sin serverutrustning som gynnar AI-utvecklingen, sjönk med hela 23%.
Netflix sjönk också med cirka 9% efter att bolaget meddelat att det kommer att upphöra med den regelbundna rapporteringen av antalet abonnenter, vilket överskuggade det annars starka resultatet.
Kevin Gordon, senior investeringsstrateg på Charles Schwab, kommenterade dagens marknadsaktiviteter: "Det är en tuff dag för tekniska aktier. Allt som gick bra tidigare i år håller på att avvecklas, men banker och energi går bra med [defensiva] stapelvaror."
Aktiemarknadens nedgång återspeglar bredare ekonomiska spänningar och förväntansfull ångest över nästa veckas flod av Big Tech-rapporter.
Analytiker menar att denna tillbakagång från så kallade "AI-aktier" är en omkalibrering av risk inför osäkra vinstprognoser.
Generativ AI orsakade en hel del hype i början av 2023, med diskussioner om nära förestående utrotning, artificiell allmän intelligens (AGI) som matchade eller överträffade mänsklig intelligens, och så vidare och så vidare - allt detta trummade upp stora satsningar på AI-aktier.
Teknikföretag har också plöjt ner pengar i nystartade företag som OpenAI, men senare fick Anthropic investeringar i miljardklassen från Amazon och Google.
När marknaden förbereder sig för kvartalsresultat från tungviktare som Microsoft, Alphabet och Meta, flyttas fokus också mot NVIDIA: s kommande resultatrapport, som kommer senare i maj.
NVIDIA:s fall är ett märkligt fall. Dess värde fördubblades 2023, men vi talar inte om ett litet hopp här - det fördubblades från $1 biljon till $2 biljoner dollar och blev lätt en av de mest värdefulla och kraftfulla företagsenheter som någonsin har funnits i modern tid.
NVIDIA har dock ännu inte byggt och levererat tusentals chips, vilket gör att dess kolossala värdering är mycket spekulativ för tillfället.
Dessutom brottas marknaden med geopolitiska spänningar och en försiktig syn från den amerikanska centralbanken Federal Reserve, som kan komma att begränsa räntesänkningarna till endast en kvarts procentenhet i år, om ens någon.
Släppet sammanfaller också med Metas release av Llama 3vilket, tillsammans med andra modeller med öppen källkod som Grok, drar uppmärksamheten från OpenAI i synnerhet.
Även om det sannolikt inte påverkar NVIDIA:s aktie, innebär det ändå en mognadsperiod för generativ AI där företag och investerare anpassar sina FoU-investeringar till avkastningen.
Mer AI-hajp och tillväxt är dock förmodligen bara runt hörnet.
